【編者按：近期，美國(guó)針對(duì)俄金融機(jī)構(gòu)和實(shí)體出臺(tái)了一系列明顯帶有“長(zhǎng)臂管轄”性質(zhì)的金融制裁措施，并不同程度涉及“次級(jí)制裁”，對(duì)我企業(yè)開展正常對(duì)俄貿(mào)易帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)政府明確反對(duì)沒有國(guó)際法依據(jù)的單邊制裁和“長(zhǎng)臂管轄”,已要求美方在處理烏克蘭問題和對(duì)俄關(guān)系時(shí)，不得損害中方正當(dāng)權(quán)益；聲明中國(guó)企業(yè)可依我國(guó)法律法規(guī)規(guī)定，與俄方開展正常貿(mào)易往來(lái)。針對(duì)美方有關(guān)金融制裁措施對(duì)我相關(guān)企業(yè)、機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)可能造成的影響，近期我們組織有關(guān)專家圍繞企業(yè)普遍關(guān)心的問題，進(jìn)行了技術(shù)性分析解答，供企業(yè)正常開展對(duì)俄貿(mào)易參考。有關(guān)解答為專家意見，并非正式法律意見，且不代表本單位觀點(diǎn)。鑒于美國(guó)仍在對(duì)俄出臺(tái)新的金融制裁措施，并不斷加嚴(yán)已有措施，加大執(zhí)行力度，國(guó)內(nèi)企業(yè)、機(jī)構(gòu)在開展具體業(yè)務(wù)時(shí)，還需立足自身實(shí)際，密切關(guān)注美國(guó)等有關(guān)國(guó)家的最新動(dòng)向，綜合研判各類因素，維護(hù)自身合法權(quán)益。】 

一、美國(guó)對(duì)俄羅斯主要采取了什么金融制裁措施？

答：根據(jù)2021年4月15日美國(guó)發(fā)布的“封鎖與俄羅斯聯(lián)邦政府特定有害外國(guó)行動(dòng)相關(guān)的資產(chǎn)行政令”（第14024號(hào)行政令）、2014年3月發(fā)布的“封鎖更多涉烏克蘭局勢(shì)的個(gè)人財(cái)產(chǎn)行政令”（第13662號(hào)行政令）及其他涉俄制裁相關(guān)法規(guī)，美國(guó)財(cái)政部自2022年2月下旬以來(lái)，對(duì)俄采取了多項(xiàng)金融制裁措施，包括將部分俄實(shí)體和個(gè)人列入“特別指定國(guó)民”（SDN）清單、“代理賬戶或通匯賬戶制裁”（CAPTA）清單、“基于菜單的制裁”（MBS）清單等多個(gè)金融制裁清單；推動(dòng)歐盟將部分俄銀行從環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)（SWIFT）系統(tǒng)中移出；限制俄羅斯聯(lián)邦中央銀行、國(guó)家財(cái)富基金、財(cái)政部動(dòng)用包括黃金在內(nèi)的外匯儲(chǔ)備；禁止俄使用受美管轄的資金償還債務(wù)等。此外，美國(guó)財(cái)政部還采取措施阻止俄通過虛擬貨幣、“暗網(wǎng)”等手段規(guī)避美制裁。

二、如果某實(shí)體被美國(guó)列入“特別指定國(guó)民”（SDN）清單，會(huì)有什么影響？如果與被列入清單的實(shí)體進(jìn)行交易，會(huì)面臨什么風(fēng)險(xiǎn)？

答：被列入SDN清單的實(shí)體將被美國(guó)政府凍結(jié)涉美資產(chǎn)、禁止與其開展交易。被凍結(jié)的資產(chǎn)包括有形或無(wú)形資產(chǎn)、個(gè)人或混合資產(chǎn)、現(xiàn)有資產(chǎn)或未來(lái)資產(chǎn)，涉及在美國(guó)的資產(chǎn)、過境美國(guó)的資產(chǎn)以及被美個(gè)人或?qū)嶓w掌握或控制的資產(chǎn)。

（一）根據(jù)美第14024號(hào)行政令等對(duì)俄制裁相關(guān)規(guī)定，任何個(gè)人或?qū)嶓w如果實(shí)質(zhì)性地幫助、資助或支持被列入SDN清單的個(gè)人或?qū)嶓w（包括其持股50%或以上的子公司），或向其提供財(cái)務(wù)、物資、技術(shù)、商品、服務(wù)，或以直接或間接方式為俄政府、或代理俄政府從事欺騙性交易以規(guī)避美制裁，該個(gè)人或?qū)嶓w可能被美實(shí)施制裁。

（二）我國(guó)企業(yè)與被列入SDN清單的實(shí)體進(jìn)行進(jìn)出口貿(mào)易等交易，需重點(diǎn)防范美“次級(jí)制裁”風(fēng)險(xiǎn)，其后果可能是被美方實(shí)施相應(yīng)的金融制裁，包括列入SDN清單。美國(guó)財(cái)政部在決定對(duì)相關(guān)第三國(guó)實(shí)體是否實(shí)施以及如何實(shí)施“次級(jí)制裁”上具有自由裁量權(quán)。美對(duì)“次級(jí)制裁”沒有明確法律規(guī)定和定義，通常是指美國(guó)針對(duì)與被制裁對(duì)象開展重大交易等特定活動(dòng)的第三國(guó)實(shí)體實(shí)施的制裁，例如：

一是條目中標(biāo)注具有次級(jí)制裁效力（Subject to Secondary Sanctions）或次級(jí)制裁風(fēng)險(xiǎn)（Secondary Sanctions Risk）。此類條目具有次級(jí)效力，即便無(wú)任何涉美連接點(diǎn)，我企業(yè)與其開展重大交易亦面臨制裁風(fēng)險(xiǎn)。

二是美在某些具體制裁法律或行政令中，明確指出限定特定機(jī)構(gòu)與受制裁實(shí)體進(jìn)行交易，則通常此類次級(jí)制裁風(fēng)險(xiǎn)主要針對(duì)該限定特定機(jī)構(gòu)，我其它企業(yè)與受制裁實(shí)體開展進(jìn)出口貿(mào)易面臨的制裁風(fēng)險(xiǎn)較低。

三是條目中未特別標(biāo)注具有次級(jí)制裁效力。非美國(guó)實(shí)體與其開展交易的制裁風(fēng)險(xiǎn)通常相對(duì)較低，特別是在無(wú)涉美連接點(diǎn)的情況下，但需根據(jù)美相關(guān)法律規(guī)定作進(jìn)一步評(píng)估。例如，若滿足相關(guān)美行政令關(guān)于提供“實(shí)質(zhì)性支持”等兜底條款，亦有可能面臨“次級(jí)制裁”風(fēng)險(xiǎn)。美法律對(duì)這里的“實(shí)質(zhì)性”沒有明確定義，美國(guó)財(cái)政部有較大的自由裁量權(quán)。

（三）一般情況下，美在實(shí)施“次級(jí)制裁”中更加關(guān)注第三國(guó)實(shí)體是否與被列入SDN清單實(shí)體進(jìn)行重大交易。在評(píng)估是否屬于重大交易時(shí)，考慮的因素一般包括交易體量、規(guī)模、金額、是否涉及欺騙性交易等?？傮w上，對(duì)于美個(gè)人或?qū)嶓w被允許開展的交易，第三國(guó)個(gè)人或?qū)嶓w應(yīng)都可進(jìn)行。目前，美暫未針對(duì)俄烏沖突以來(lái)新增列的俄實(shí)體實(shí)施“次級(jí)制裁”。在開展對(duì)外經(jīng)貿(mào)合作業(yè)務(wù)時(shí)，國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)、機(jī)構(gòu)需結(jié)合個(gè)案，客觀分析評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)須談制裁而色變，對(duì)所有受制裁實(shí)體都避而遠(yuǎn)之，損害自身及相關(guān)方的正當(dāng)合法權(quán)益。

（四）根據(jù)美國(guó)財(cái)政部發(fā)布的通用許可，在美東時(shí)間2022年6月24日前，可以與被列入SDN清單的俄聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行（Sberbank）、外貿(mào)銀行（VTB）、外經(jīng)銀行（VEB）、開放銀行（Otkritie）、Sovcom銀行、阿爾法銀行（Alfa Bank）等金融機(jī)構(gòu)（及其持股50%或以上的子公司）開展涉及能源的交易。

三、如果某實(shí)體被美國(guó)列入“代理賬戶或通匯賬戶制裁”（CAPTA）清單，會(huì)有什么影響？

答：針對(duì)被列入CAPTA清單的實(shí)體，美金融機(jī)構(gòu)將被禁止為其開設(shè)或維持代理賬戶或通匯賬戶，這意味著其他實(shí)體將難以與其開展美元支付或美元交易。如果第三國(guó)個(gè)人或?qū)嶓w與被列入CAPTA清單的實(shí)體進(jìn)行存在涉美連接點(diǎn)的交易，如使用美元、擁有美國(guó)子公司等，相關(guān)交易一般會(huì)被美金融機(jī)構(gòu)拒絕執(zhí)行。從美方規(guī)定看，企業(yè)只要不通過美國(guó)金融機(jī)構(gòu)與列單實(shí)體進(jìn)行交易（美元交易通常需要經(jīng)過美國(guó)金融機(jī)構(gòu)），正常進(jìn)出口貿(mào)易等其它交易原則上不受限制。

四、如果某實(shí)體被美國(guó)列入“基于菜單的制裁”（MBS）清單，會(huì)有什么影響？

答：從美方規(guī)定看，（一）此次被列入美國(guó)MBS清單的大部分俄實(shí)體，將不能在美交易其發(fā)行的超14天期新債務(wù)和股權(quán)，但該清單本身未限制美金融機(jī)構(gòu)為其開設(shè)、維持代理或通匯賬戶，也未對(duì)其實(shí)施資產(chǎn)凍結(jié)。理論上，企業(yè)仍可與其開展除上述新債務(wù)和股權(quán)外的其它交易，包括使用美元開展進(jìn)出口貿(mào)易。例如，被列入MBS清單的俄羅斯國(guó)家鐵路公司，外貿(mào)企業(yè)與其開展正常貨運(yùn)服務(wù)應(yīng)不受美制裁影響。

（二）對(duì)被列入MBS清單的俄羅斯聯(lián)邦中央銀行、國(guó)家財(cái)富基金和財(cái)政部，美禁止美國(guó)實(shí)體向其貸款或參與其債券一二級(jí)市場(chǎng)交易發(fā)行。

五、美國(guó)宣布限制俄羅斯聯(lián)邦中央銀行、國(guó)家財(cái)富基金和財(cái)政部動(dòng)用外匯儲(chǔ)備，包括黃金，會(huì)產(chǎn)生什么影響？

答：美國(guó)財(cái)政部禁止美國(guó)實(shí)體進(jìn)行任何涉及俄羅斯聯(lián)邦中央銀行、國(guó)家財(cái)富基金和財(cái)政部的交易，包括向其轉(zhuǎn)移任何資產(chǎn)、為其或代表其進(jìn)行任何外匯交易，并明確規(guī)定任何涉及俄央行的黃金交易都受到現(xiàn)有制裁措施的限制。上述禁令主要針對(duì)美國(guó)實(shí)體，但也禁止非美國(guó)實(shí)體從事導(dǎo)致美國(guó)實(shí)體違反或逃避、規(guī)避有關(guān)制裁的行為。除此之外，目前其他情形的涉俄外匯儲(chǔ)備交易應(yīng)不受影響。

六、如果一家銀行被環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）系統(tǒng)移除，會(huì)產(chǎn)生什么后果？

答：SWIFT系統(tǒng)是全球最主要的金融電文通訊系統(tǒng)。如果一家銀行被SWIFT系統(tǒng)移除，其進(jìn)行跨境美元、歐元、英鎊、日元等貨幣結(jié)算將面臨較大技術(shù)困難。移出SWIFT系統(tǒng)的后果主要體現(xiàn)在其它金融機(jī)構(gòu)與被移出的俄金融機(jī)構(gòu)之間開展轉(zhuǎn)帳等業(yè)務(wù)時(shí)存在技術(shù)困難，并不產(chǎn)生次級(jí)制裁效力。

同時(shí)，俄天然氣工業(yè)銀行以及其他未被移出SWIFT系統(tǒng)的俄銀行機(jī)構(gòu)，仍可正常開展SWIFT相關(guān)業(yè)務(wù)。

七、目前，可以通過哪些俄羅斯銀行開展美元結(jié)算？

答：從美方規(guī)定看，目前未被美國(guó)財(cái)政部列入SDN清單、CAPTA清單或其他限制美元結(jié)算有關(guān)制裁的銀行，例如俄羅斯農(nóng)業(yè)銀行、天然氣工業(yè)銀行、莫斯科信貸銀行等，應(yīng)可繼續(xù)使用美元結(jié)算，為企業(yè)正常貿(mào)易結(jié)算提供服務(wù)。

八、其他國(guó)家對(duì)俄羅斯采取的金融制裁措施對(duì)我企業(yè)開展中俄貿(mào)易有無(wú)“次級(jí)制裁”風(fēng)險(xiǎn)？

答：歐盟、英國(guó)、加拿大、澳大利亞等部分國(guó)家和地區(qū)也對(duì)俄羅斯實(shí)施了金融制裁措施。總體上看，這些國(guó)家、地區(qū)相關(guān)法規(guī)中沒有類似美國(guó)法律中的“次級(jí)制裁”條款，主要為限制本地實(shí)體和個(gè)人開展涉俄業(yè)務(wù)，目前原則上不會(huì)影響我企業(yè)開展對(duì)俄進(jìn)出口貿(mào)易，但需根據(jù)其具體法律規(guī)定作出判斷。