思進(jìn)智能獲3家機(jī)構(gòu)調(diào)研：除標(biāo)準(zhǔn)緊固件外，近年來非標(biāo)異形件的制造對(duì)冷鐓成形裝備的需求也在不斷增大

　思進(jìn)智能（003025）11月24日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年11月23日接受3家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為基金公司、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。

　　投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

　　問：前冷成形裝備的主要競(jìng)爭(zhēng)格局如何？國(guó)際知名的冷成形裝備制造企業(yè)主要有哪些？

　　答：目前，我國(guó)冷成形裝備行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分為三個(gè)層次：美國(guó)、日本、韓國(guó)等國(guó)家的冷成形裝備生產(chǎn)企業(yè)以出口或者投資設(shè)廠的方式進(jìn)入我國(guó)冷成形裝備市場(chǎng)領(lǐng)域，憑借其較強(qiáng)的技術(shù)、品牌優(yōu)勢(shì)，在冷成形裝備高端市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位；以臺(tái)資企業(yè)和思進(jìn)智能為代表的民營(yíng)企業(yè)掌握了中高端冷成形裝備核心技術(shù)、擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、具備較大規(guī)模和一定品牌知名度，在中、高端冷成形裝備市場(chǎng)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力；其他規(guī)模較小的民營(yíng)企業(yè)主要處于低端冷成形裝備市場(chǎng)。

　　國(guó)際知名的冷成形裝備制造企業(yè)主要有：美國(guó)國(guó)民機(jī)器（National Machinery）、意大利卡鑼薩爾維（Carlo Salvi）、意大利薩克瑪（Sacma）、瑞士哈特貝爾（Hatebura）、日本阪村機(jī)械（Sakamura）、韓國(guó)孝東（Hyodong）等。

　　問：公司冷成形裝備行業(yè)的下游應(yīng)用領(lǐng)域及市場(chǎng)容量如何？

　　答：公司冷成形裝備行業(yè)下游的客戶主要是批量化生產(chǎn)金屬連接件的各行業(yè)生產(chǎn)廠商，下游客戶數(shù)量甚眾，其下游行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域主要涉及汽車、機(jī)械、核電、風(fēng)電、電器、鐵路、建筑、電子、軍工、航空航天、石油化工、船舶等領(lǐng)域。緊固件行業(yè)的發(fā)展對(duì)冷成形裝備行業(yè)發(fā)展具有拉動(dòng)提升作用。

　　除標(biāo)準(zhǔn)緊固件外，近年來非標(biāo)異形件的制造對(duì)冷鐓成形裝備的需求也在不斷增大。公司冷成形裝備在設(shè)計(jì)選型和最終交付時(shí)，在級(jí)進(jìn)模具選型、工件尺寸、精度要求、工藝優(yōu)化、變形過程控制、工況環(huán)境、操作方式等方面會(huì)根據(jù)客戶的要求進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)或調(diào)整。隨著冷成形工藝的不斷創(chuàng)新和改進(jìn)，冷成形裝備在異形件領(lǐng)域的應(yīng)用日益廣泛，會(huì)進(jìn)一步增加冷成形裝備行業(yè)的市場(chǎng)需求。公司將繼續(xù)以市場(chǎng)為導(dǎo)向，持續(xù)加大研發(fā)力度，在保持現(xiàn)有產(chǎn)品市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)發(fā)展智能化、高工位、大直徑、環(huán)保型冷成形裝備，不斷拓展冷成形裝備的下游應(yīng)用領(lǐng)域。

　　三季報(bào)中，公司未對(duì)第三季度營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成中的下游行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行具體分類。2022年半年度，受益于國(guó)家高端裝備制造、新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展等相關(guān)政策，公司冷成形裝備產(chǎn)品的下游應(yīng)用領(lǐng)域和應(yīng)用市場(chǎng)得以進(jìn)一步拓展，下游產(chǎn)業(yè)對(duì)公司冷成形裝備需求進(jìn)一步提升。相較于2021年半年度，來自于航空航天、電力（特高壓）、裝配式建筑/基建、通用機(jī)械、石油化工等領(lǐng)域的訂單增速較為明顯。

　　問：公司冷成形裝備的主要特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)？

　　答：公司主導(dǎo)產(chǎn)品：多工位高速自動(dòng)冷成形裝備，主要用于在常溫下實(shí)現(xiàn)一定尺寸范圍內(nèi)各種金屬零件的制造，是塑性成形工藝生產(chǎn)緊固件、異形零件的主要工作母機(jī)。簡(jiǎn)單的說，冷成形技術(shù)可以理解為“常溫下批量化金屬一次成形技術(shù)”。

　　冷成形裝備集成了冷鐓、冷擠壓、打孔、切邊、倒角等冷成形工藝。其主要特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)概括如下：（1）高速多工位連續(xù)塑性變形（一次成形），每分鐘可以生產(chǎn)幾十個(gè)至幾百個(gè)形狀各異的零件，可以節(jié)約客戶的生產(chǎn)空間和人力資源，并且提高生產(chǎn)效率；此外，塑性變形加工的產(chǎn)品表面粗糙度和尺寸精度較好；（2）金屬原材料經(jīng)過多個(gè)工位模具的連續(xù)變形，順應(yīng)了金屬流向，與切削工藝相比，提高了緊固件、異形件抗拉強(qiáng)度等力學(xué)性能；（3）無切削或少切削，材料利用率高；（4）常溫下加工各種金屬原材料，節(jié)約能源；（5）可加工形狀復(fù)雜的、難以切削的金屬零件。

　　問：公司冷成形裝備的工位與毛利之間的關(guān)聯(lián)性？

　　答：一般而言，可切斷直徑相同的冷成形裝備，工位越高毛利率越高；同工位的冷成形裝備，可切斷直徑越大、附加配置越多毛利率越高。另外，新研發(fā)投入市場(chǎng)的新產(chǎn)品，毛利率一般會(huì)較高。近年來，隨著公司技術(shù)研發(fā)實(shí)力的不斷增強(qiáng)，以及下游行業(yè)對(duì)生產(chǎn)裝備要求的不斷提升，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也在不斷升級(jí)并進(jìn)行更新?lián)Q代。當(dāng)前，冷成形裝備正朝著更高工位、更大直徑的方向發(fā)展，國(guó)內(nèi)冷成形裝備主流機(jī)型從最早的三、四工位發(fā)展到目前的七、八工位產(chǎn)品，目前公司已擁有八工位產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，并已完成部分八工位訂單的交付工作，從而保證了公司冷成形裝備持續(xù)擁有較高的附加值。

　　問：公司的多工位智能精密溫鐓成形裝備目前進(jìn)展情況如何？

　　答：高速精密熱成形技術(shù)，是基于塑性成形原理的一種高效制造工藝，可快速得到成品形狀，改善金屬內(nèi)部結(jié)構(gòu)，同時(shí)增強(qiáng)材料的承載能力，以實(shí)現(xiàn)對(duì)一些復(fù)雜結(jié)構(gòu)類零件的一次凈成形，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)亟需的高端軸承、齒輪、鋼球、法蘭、汽車等行業(yè)大型復(fù)雜異形零件的批量化生產(chǎn)。

　　公司的多工位智能精密溫鐓成形裝備已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性研制階段。截至當(dāng)前，全伺服智能溫/熱成形裝備SJHBF系列部分機(jī)型已進(jìn)入調(diào)試階段。

　　問：目前公司八工位冷成形裝備的研制及進(jìn)展情況？

　　答：目前，公司已成功研發(fā)出SJBP-88S復(fù)雜零件冷成形機(jī)、SJBP-108S多連桿精密零件冷成形機(jī)等八工位系列機(jī)型。此外，公司還完成了SJBL-108R引長(zhǎng)打平?jīng)_收組合機(jī)、SJBS-106R多工位打凹平底沖孔組合式冷成形裝備、SJBL-105連引擠口機(jī)三款軍工成形裝備的設(shè)計(jì)試制工作。截至目前，SJBP-108S多連桿精密零件冷成形機(jī)、SJBP-88S復(fù)雜零件冷成形機(jī)、SJBS-106R多工位打凹平底沖孔組合式冷成形裝備及SJBL-105連引擠口機(jī)均已完成訂單交付。前述型號(hào)軍工成形裝備的研制成功，代表了公司技術(shù)創(chuàng)新能力的進(jìn)一步提升，產(chǎn)品鏈進(jìn)一步得到拓展，為公司可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展奠定了強(qiáng)有力的基礎(chǔ)。

　　問：公司目前的產(chǎn)能利用率如何？募投項(xiàng)目進(jìn)展情況如何？如何進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能？

　　答：公司的產(chǎn)能利用率一直較高，以自有資金購(gòu)置的大型加工中心已全部就位并投入生產(chǎn)，已陸續(xù)釋放出產(chǎn)能；以募集資金購(gòu)置的進(jìn)口設(shè)備已全部就位，目前已進(jìn)入小批量試制階段，后續(xù)將逐步釋放出產(chǎn)能。截至2022年9月30日，公司已累計(jì)使用募集資金約人民幣3.17億元。公司募投項(xiàng)目之一的多工位高速精密智能成形裝備生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目已于2022年6月建成投產(chǎn)。

　　公司已于2022年6月1日披露了《關(guān)于公司生產(chǎn)基地搬遷進(jìn)展暨簽署補(bǔ)充協(xié)議的公告》（公告編號(hào)：2022-038），本次公司生產(chǎn)基地搬遷進(jìn)展暨簽署補(bǔ)充協(xié)議，有助于進(jìn)一步提升公司當(dāng)前產(chǎn)能，縮短訂單交付周期。

　　鑒于募投項(xiàng)目從投產(chǎn)到達(dá)產(chǎn)需要一定的周期，公司經(jīng)營(yíng)管理層將充分考慮現(xiàn)有產(chǎn)能、市場(chǎng)需求和具體經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行有序規(guī)劃、統(tǒng)籌安排，以便進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能。

　　問：2022年第三季度，公司合同負(fù)債較前期略有下降，

　　答：主要原因有哪些？（1）公司的生產(chǎn)管理采取訂單生產(chǎn)和備貨生產(chǎn)相結(jié)合的模式，公司募投項(xiàng)目之一的多工位高速精密智能成形裝備生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目已于2022年6月建成投產(chǎn)，公司產(chǎn)能在2022年第三季度有明顯提升，公司適時(shí)擴(kuò)大備貨量，使得訂單交付周期明顯縮短。

　?。?）公司合同負(fù)債主要為預(yù)收客戶貨款，公司一貫奉行穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)策略，注重收益質(zhì)量，嚴(yán)格進(jìn)行客戶信用管理。為防范風(fēng)險(xiǎn)，公司在選擇客戶時(shí)，主要選擇具有一定信用和資金實(shí)力的客戶。根據(jù)客戶信用等級(jí)，公司會(huì)酌情收取一定比例的定金，在各期末有所波動(dòng)。

　　截至當(dāng)前，公司在手訂單充足。

　　問：如何有效理解冷成形裝備的“工位”數(shù)？

　　答：冷成形裝備的“工位”數(shù)是指冷成形裝備加工產(chǎn)品過程中的變形次數(shù)，“工位”數(shù)一般與冷成形裝備的定模數(shù)一致。公司冷成形裝備在加工產(chǎn)品過程中，采用回轉(zhuǎn)工作臺(tái)或回轉(zhuǎn)夾具等，使工件先后在機(jī)床上占有不同的位置進(jìn)行連續(xù)加工，每一個(gè)位置上進(jìn)行一次動(dòng)模沖擊定模的加工變形，稱作一個(gè)“工位”。如五工位冷成形裝備就是將工件經(jīng)過五次加工變形后，生產(chǎn)出符合要求的產(chǎn)品。

　　問：2022年前三季度，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較為嚴(yán)峻，但公司毛利仍保持得較為穩(wěn)定，具體原因有哪些？

　　答：2022年前三季度，公司上游原材料價(jià)格波動(dòng)，并未導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，且公司綜合毛利保持較為穩(wěn)定，主要原因概括如下：（1）公司采用批量化投產(chǎn)的策略，有助于成本優(yōu)化，并已經(jīng)卓見成效；（2）公司在原材料采購(gòu)及產(chǎn)品銷售上的定價(jià)模式能有效地應(yīng)對(duì)原材料波動(dòng)對(duì)公司盈利能力產(chǎn)生的影響。公司與鑄件、鍛件等主要原材料供應(yīng)商一般每半年調(diào)整一次價(jià)格（特殊情況除外），從而保證了公司主要原材料價(jià)格的相對(duì)穩(wěn)定?？傊?，公司調(diào)整銷售價(jià)格的頻率與供應(yīng)商采購(gòu)定價(jià)的調(diào)整頻率基本保持一致，可以較為及時(shí)地將材料價(jià)格波動(dòng)傳導(dǎo)至下游市場(chǎng)。

　　問：公司如何進(jìn)行市場(chǎng)拓展？2022年前三季度，公司境外銷售主要集中在哪些區(qū)域？

　　答：公司主要通過參加國(guó)內(nèi)外行業(yè)展會(huì)、在專業(yè)雜志、網(wǎng)絡(luò)媒體發(fā)布廣告等方式進(jìn)行產(chǎn)品推廣和客戶開拓，部分產(chǎn)品通過招投標(biāo)方式進(jìn)行銷售。2022年前三季度，公司境外銷售區(qū)域主要集中在印度、巴西、土耳其、卡塔爾、埃及、阿爾及利亞等國(guó)別。

　　問：2022年第三季度，公司營(yíng)業(yè)收入較上年同期增長(zhǎng)23.04%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)較上年同期增長(zhǎng)33.13%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)較上年同期增長(zhǎng)45.52%，請(qǐng)分析一下具體原因。公司所處的行業(yè)是否具有明顯的季節(jié)性特征？

　　答：（1）公司募投項(xiàng)目之一的多工位高速精密智能成形裝備生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目已于2022年6月建成投產(chǎn)，公司產(chǎn)能在2022年第三季度有明顯提升，訂單交付周期明顯縮短。同時(shí)，公司第三季度訂單交付的產(chǎn)品中，高工位冷成形裝備占比較高。

　?。?）下游客戶對(duì)公司產(chǎn)品的需求主要是受到其訂單情況、投資擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃、設(shè)備更新安排等因素的影響，受季節(jié)變化影響較小，公司所處行業(yè)無明顯的季節(jié)性特征。

　　問：在公司訂單充足的情況下，是否能通過外協(xié)方式進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)？

　　答：公司已經(jīng)建立了產(chǎn)品研發(fā)、金加工、整機(jī)裝配、檢測(cè)調(diào)試等所有工序在內(nèi)的完整生產(chǎn)體系。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，為克服加工設(shè)備和生產(chǎn)場(chǎng)地的不足，提高供貨速度，公司將部分加工技術(shù)難度較低、占用較多場(chǎng)地的部分零件加工工序通過專業(yè)化的外協(xié)單位來實(shí)現(xiàn)，滿足了公司近年來業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的需要，提升了公司整體經(jīng)濟(jì)效益。但外協(xié)加工件的加工方式相對(duì)簡(jiǎn)單，加工費(fèi)用金額占采購(gòu)總額及營(yíng)業(yè)成本的比例較低，且重型裝備金加工具有特殊的生產(chǎn)場(chǎng)地要求，外協(xié)廠商配套服務(wù)只能解決部分需求，公司對(duì)外協(xié)廠商不存在技術(shù)依賴。截至當(dāng)前，公司共擁有專利100項(xiàng)，其中發(fā)明專利25項(xiàng)，軟件著作權(quán)4項(xiàng)。

　　問：公司未來的發(fā)展方向？

　　答：（1）未來兩年，公司將在現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模和產(chǎn)品系列的基礎(chǔ)上，繼續(xù)按照公司發(fā)展規(guī)劃擴(kuò)張產(chǎn)能，進(jìn)一步提升生產(chǎn)規(guī)模，豐富、完善冷成形裝備系列產(chǎn)品；同時(shí)通過增加研發(fā)投入，加強(qiáng)自主研發(fā)創(chuàng)新手段，持續(xù)開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)以滿足不斷升級(jí)的市場(chǎng)需求，進(jìn)一步鞏固公司在國(guó)內(nèi)冷成形裝備行業(yè)的技術(shù)領(lǐng)先地位。

　　在冷成形裝備的產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃上，公司將繼續(xù)以市場(chǎng)為導(dǎo)向，保持現(xiàn)有產(chǎn)品市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)發(fā)展智能化、高工位、大直徑、環(huán)保型冷成形裝備，主要研制開發(fā)SJNP/SJPF系列智能冷成形裝備、SJBP系列八/九工位冷成形裝備、SJBF/SJBP系列超大型冷成形裝備等產(chǎn)品，提升成套技術(shù)服務(wù)能力，進(jìn)一步提高產(chǎn)品附加值。

　?。?）隨著國(guó)際制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇和節(jié)能減排、綠色制造需求的持續(xù)增加，如何進(jìn)行精密化、輕量化、清潔化、高效化的成形制造已經(jīng)成為當(dāng)今塑性成形工藝加工領(lǐng)域的研究重點(diǎn)。

　　為進(jìn)一步解決傳統(tǒng)工藝制作大型復(fù)雜零件時(shí)的能耗高、生產(chǎn)效率低等一系列問題，結(jié)合公司多年來持續(xù)關(guān)注的溫/熱鐓領(lǐng)域的相關(guān)技術(shù)研發(fā)，公司的多工位智能精密溫鐓成形裝備已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性研制階段，全伺服智能溫/熱成形裝備SJHBF系列部分機(jī)型已進(jìn)入試制階段。未來幾年，公司將在溫/熱鐓鍛成形技術(shù)上努力實(shí)現(xiàn)突破，打破目前我國(guó)精密溫/熱鐓鍛成形裝備完全依賴于進(jìn)口的局面，解決我國(guó)在溫/熱鐓鍛成形方面的技術(shù)短板，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)亟需的高端軸承、齒輪、鋼球、法蘭、汽車等行業(yè)大型復(fù)雜異形零件的批量化生產(chǎn)，打破國(guó)外技術(shù)壟斷，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代;